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联德机械IPO成功过会 专注于机械设备高精度零部

2020-10-17 01:37 作者:澳门银银河妖乐城 点击:

 

  中国上市公司网讯 10月15日,杭州联德精密机械股份有限公司(以下简称“联德机械”或公司)首发申请获证监会通过,公司将登陆上交所主板上市。

  据悉,联德机械本次发行股数不低于发行后总股本的25%,发行股数不超过6,000万股。公司本次募投项目投资金额105,283.26万元,主要用于年产65,000套高精度机械零部件技改项目、年新增 125,000 套高精度机械零部件技改项目、补充流动资金。

  公开资料显示,联德机械主要从事高精度机械零部件以及精密型腔模产品的研发、设计、生产和销售,提供从铸造到精加工的一站式服务。公司产品包括用于压缩机、工程机械、注塑机以及食品机械整机制造的精密零部件等。公司自成立以来,凭借强大的研发设计实力、精湛的铸造及机加工工艺、严格的品质管控能力、专业的供应链管理和客户需求快速响应能力,积累了大量优质的全球 500 强客户资源,包括 Johnson Controls(江森自控)、Ingersoll Rand (英格索兰)、Caterpillar(卡特彼勒)、Carrier(开利空调)、McQuay(麦克维尔)、Hitachi(日立空调)、Dunham Bush(顿汉布什)等。

  联德机械表示,公司坚持客户至上的发展理念,凭借专业的技术研发实力、高效的生产效率、领先的供应链管理经验和过硬的产品品质,已成为行业领先的以铸造为源头的机械设备精密零部件制造企业。未来,公司将通过引进先进生产设备、持续开发领先技术、扩大生产规模,进一步提升公司的产能及综合实力,强化“铸造+机械加工”全工序一体化生产体系,持续降低生产成本,保证客户需求快速响应能力,进而提升公司的综合市场竞争力和整体盈利能力,巩固公司领先的行业地位,实现公司的快速可持续发展。

  1、报告期内,发行人综合毛利率显著高于可比上市公司,其中工程机械零部件毛利率波动较大。此外,发行人与客户江森自控的销售合同设有最低定价条款。请发行人代表:(1)结合影响各主要产品毛利率的主要因素及其变动趋势,进一步区分不同业务产品,说明毛利率远高于同行业上市公司的原因及合理性,是否具有可持续性;(2)说明工程机械零部件毛利率波动较大原因,美国子公司AMR对发行人工程机械毛利率的影响情况;(3)说明AMR主要产品毛利率为负或远低于境内相同业务产品的原因,母公司及瑞新实业工程机械零部件报告期内毛利率稳步略降而AMR同类产品毛利率逐年大幅上升的原因及未来变动趋势;(4)说明发行人采购原材料与同行业上市公司采购的原材料品种存在明显差异且采购价格远低于同行业上市公司的原因及合理性;(5)说明发行人与其他主要客户签订的业务合同中是否存在类似的最低定价条款,是否已充分信息披露,相关会计处理是否合理。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  2、报告期内,发行人境外经营主体包括瑞新实业及AMR,境外销售收入占比超过30%。请发行人代表说明:(1)中美贸易摩擦是否对发行人构成重大不利影响,已采取或拟采取应对措施的有效性,发行人海外业务的稳定性和可持续性;(2)发行人以瑞新实业作为海外采购销售的主体,其转移定价的合规性;(3)瑞新实业及AMR目前管理机制,内部控制是否有效;(4)境外经营面临的主要风险是否已充分披露,除美国以外是否存在其他境外销售贸易政策不利影响及具体情况。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  3、报告期内,发行人客户较为集中。请发行人代表说明:(1)客户集中的原因,与行业经营特点和同行业可比公司是否一致,是否存在下游行业较为分散而发行人自身客户较为集中的情形;(2)发行人与主要客户合作的历史,公司产品的竞争优势,是否具有被替代风险,相关交易定价的公允性;(3)发行人与主要客户的业务稳定性、持续性是否具有重大风险。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  4、报告期内,宁波梵宏投资入股发行人,鲍纪纲系杭州众德投资管理有限公司持股90%的股东,杭州众德投资管理有限公司是宁波梵宏的普通合伙人。请发行人代表说明:(1)宁波梵宏入股价格的合理性,是否存在实际控制人、供应商、销售客户及其相关人员等股份代持、利益输送等行为,是否与发行人有股权投资之外的其他关联关系;(2)鲍纪纲与发行人实际控制人孙袁、朱晴华均为联德创投的股东,宁波梵宏与发行人控股股东是否系一致行动人,是否与发行人实际控制人之间存在股权代持或其他相关利益安排。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

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